美國的銀行很多,有八千多家。雖然這些銀行大大小小不等,但其中的三大銀行:花旗 (CITI)、大通(JP
Morgan)和美國商業銀行(Bank of
American)卻都是龐然大物,每家銀行的總資産都在兩萬億美元左右。兩萬億是個什么概念:目前中國每年的國民總産値也就3、4萬億美元,美國每年的國民總産値也就是十三、四萬億美元。
2008年,是美國銀行的災難年。從2007年五月到現在,在不到兩年的時間里,美國銀行業的市値縮水超過兩萬億美元,從高點的三萬億美元降到現在的一萬億美元以下。現在資産最大的花旗銀行正計劃解體,變成兩個小銀行,應了中國那句“分久必合,合久必分”的老話。
上世紀三十年代大蕭條以後,美國國會通過了“格拉斯---斯蒂格爾”(Glass-Steagall)法案,把商業銀行、投資銀行和保險公司分開管理。商業銀行歸美聯儲和貨幣管治辦(The
Office of the Comptroller of the Currency , OCC)管,投資銀行歸證券和交易委員會(Securities
and Exchange Commission, SEC
)管,保險公司則歸各州的保險部門管。上世紀九十年代,大家似乎都忘記了大蕭條時期的痛苦,聯合推翻了“格拉斯---斯蒂格爾”法案,前財長保爾森則是其中主要推手之一。現在看來推翻“格拉斯---斯蒂格爾”法案是一大錯誤決定。
過去這些年,旁觀了美國銀行的一些事件。現把我道聽途説的事寫下來,或許可作大家茶余飯後的談資。
花旗銀行的現總裁 潘偉迪 (Vikram Pandit) 原在摩根士丹利添惠工作。那時摩根士丹利添惠 (Morgan
Stanley Dean Witter) 的退休老人正在趕當時的總裁裴煕亮(Philip
Purcell)下台。裴煕亮原在添惠公司工作,摩根士丹利跟添惠合併時,摩根士丹利的麥晉桁(John
Mack)爲了表達善意,讓裴煕亮先當兩年總裁,然後由麥晉桁接替。可惜裴煕亮戀棧不下,整肅麥晉桁的部屬,最後逼走麥晉桁本人,把摩根士丹利添惠搞得一團糟。當時摩根士丹利添惠的董事會成員徵求潘偉迪意見時説,沒有什么理由不讓裴煕亮當總裁。潘偉迪留下一句名言:哪有什么理由讓他當總裁呢?!
從這里可看出,銀行總裁也並非都是德才兼備的正人君子。
潘偉迪出于對裴煕亮的行爲不滿,從摩根士丹利出走,成立自己的對冲基金。他的對冲基金被花旗銀行收購後,潘偉迪被重用。花旗前總裁查爾斯
普林斯 (Charles
Prince)下台後,他成爲花旗銀行現在的總裁。値得一提的是,潘偉迪管理的對冲基金,回報一點都不好,幫客戶賠了不少錢。由此可以看出,華爾街的大人物,同樣不知道市場的未來走勢,只不過人際關係好罷了。
花旗銀行前總裁查爾斯 普林斯 (Charles Prince)曾留下一句名言:音樂沒停時,舞接着跳(When the music
stops, in terms of liquidity, things will be complicated. But as
long as the music is playing, you've got to get up and dance.
)。可惜音樂停止時,他沒了座位,被趕下了台。這是一個典型的同行競爭問題。大家都知道不對的事,你是否能堅持不做?!
花旗銀行前執行委員會主席魯賓(Robert
Rubin),以前是克林頓時期的財政部長。他最近一直狡辯説,花旗現在的爛攤子,跟他毫無關係。人們不禁要問,魯賓處在那樣高的位置上,到底在做什么?如果他什么都沒有做,爲什么每年要拿幾千萬美元的薪水?如果參與決策了,那就要負起責任。迫于壓力,魯賓最近終于辭職。
大通銀行的總裁詹姆斯 迪蒙(James Dimon), 跟花旗前總裁查爾斯 普林斯,是當年桑迪 威爾(Sandy Weill)收購花旗銀行的左膀右臂。據説,詹姆斯
迪蒙當年因沒有給桑迪
威爾的女兒一個好位置,而被桑迪踢出花旗銀行,不知桑迪現在是否爲當年的決定後悔。現在大通的處境可比花旗好多了。這里可以看出,美國也不總是任人唯賢的。
詹姆斯 迪蒙離開花旗銀行以後,被聘爲第一銀行(Bank
One)的總裁。第一銀行原爲俄亥俄州哥倫布市的一家區域性銀行,它收購芝加哥的第一芝加哥銀行以後,把總部搬到了芝加哥。大通收購第一銀行以後,詹姆斯
迪蒙後來變成了大通銀行的總裁。詹姆斯
迪蒙有一名言:如果現在就讓我當大通的總裁,那么第一銀行的收購價格還可以比現在低。也就是説,爲了確保他以後能取得總裁位置,他不惜把第一銀行低價出售。號稱始終把股票持有人的利益放在第一位的大公司總裁,在現實中可能並不總是那樣做的。第一銀行被收購的溢價(Premium),比同期被收購的波士頓艦隊銀行(FleetBoston
Bank)的溢價低很多。
收購波士頓艦隊銀行的美國商業銀行,其總裁肯尼思劉易斯 (Kenneth
Lewis)今年被美國銀行家報評爲本年度銀行家。成爲第一位被該報兩度評爲年度銀行家的人物。有一次劉易斯接受領導的一項重要任務,領導問他何時能動身時,他留下一句名言:你交代完任務後,我就出發。劉易斯行事果斷,有點從我做起,從現在做起的味道
(Do right things, right now)。
劉易斯的果斷行爲,在收購美林公司這件事上,起了負作用。美國商業銀行這次收購美林銀行過于倉促,並且付價太高 (60%
Premium),顯得沒有大通銀行的詹姆斯迪蒙作風老道。詹姆斯
迪蒙收購拜爾斯恫的價格是如此之低,以致政府都不得不強迫他提高一倍價錢。更何况拜爾斯恫有大約40%的生意是跟大通銀行做的,如果它破産,大通也會損失慘重。大通兼並華盛頓互惠時(Washington
Mutual),只取其中的銀行部分,扔下總公司的股票和債券持有人不顧,是典型的資本家唯利是圖行爲。劉易斯現在感到上了美林前總裁塞恩(John
Thain)的當,所以最近把塞恩趕出了美國商業銀行。
銀行職員屬於白領階層,銀行的總裁更是高高在上的職位。但美國銀行的總裁並非都來自名門望族。第一星銀行(Firstar)和美國銀行(US
Bankcorp)2001年合併時(現爲美國第六大銀行),兩家銀行的總裁是一對親兄弟(Jack Grundhofer and Jerry
Grundhofer)。其父是一位酒保,其母是一位女傭。出身卑微的奧巴馬能成爲美國總統,期望年輕一代的中國人能大有作爲。我們老了,不無所謂也力不從心了。 |
